在COVID-19危机中维护银行体系安全

2020年3月31日 | 作者:Tobias Adrian和Aditya Narain, IMF (IMAGE: Jan Kolario)

本篇文章是关于应对冠状病毒的特别系列博客文章之一

当前,我们面临的经济动荡可能比我们在全球金融危机期间经历的更为严重。冠状病毒疫情是另一种形式的冲击。现代经济体从来没有像现在这样突然停止运转。从一个星期到下一个星期,许多工人失去了工作和薪水。餐馆、酒店和飞机空无一人。消费者和企业现在面临巨大的收入损失,并可能出现大面积破产。

银行体系的压力越来越大,更多的债务违约即将发生。许多人现在预计金融业所受冲击的强度与2008年危机类似。

政策制定者脑海中的问题是,他们应如何准备应对这一局面。

就在十多年前,全球政策制定者以前所未有的协调精神共同启动了针对金融部门监管框架的改革。他们大幅提高了银行资本和流动性的质量和数量最低标准,并成功建立了一个更有韧性的银行体系,旨在将缓冲资金保持在能够在承压条件下安全提取的最低水平之上。

各国当局正在采取各种措施提供财政支持;中央银行正在开放新的流动性额度。银行监管机构应采取什么行动,以确保对银行体系的持续信任和信心?

银行体系的应对方案

与卫生专家一样,银行监管机构也在应对一个瞬息万变的特殊形势。监管机构必须结合运用处理自然灾害、操作风险事件和银行压力事件的各种工具。借助其全球优势,并结合以往的经验,国际货币基金组织可以就今后的方向提供进一步的指导:

  • 不要改变规则。在危机中改变规则可能会引起更多混乱。同样,推迟实施新的措施;鉴于远程操作的难度越来越大,银行应继续专注于维持现有业务。
  • 使用缓冲。监管机构必须清晰地表明,资本和流动性缓冲应支持银行继续发放贷款,而不会对银行管理层产生不利影响。银行积累的这些缓冲远高于巴塞尔最低标准,目的是应对流动性压力和因未能偿还贷款而造成的收入损失。
  • 鼓励贷款调整。 监管机构应向银行明确传达,对于向那些遭受严重但短暂冲击的借款人和部门发放的贷款,应主动重新安排偿还时间。监管机构还应提醒银行注意灵活的信用风险管理以及针对这种情形下的减值所采用的会计标准。会计机构发挥有益作用,向审计机构澄清,一旦经济开始复苏,应如何看待这种调整。
  • 不要掩盖损失。 银行、投资者、股东甚至纳税人都必须承担这些责任。保持透明度有助于让所有利益相关者做好准备;出乎意料的结果只会让他们的反应更加糟糕,正如2008年危机所证明的那样。
  • 澄清支持措施的监管处理方法。 提前澄清银行和监管机构应如何对待财政措施,包括直接针对借款人的措施、信贷担保、暂免偿付期、直接转移和补贴——不仅限于巴塞尔资本框架的现有指导原则——将有助于提高总体透明度。
  • 加强沟通。鼓励监管机构与银行之间开展持续的对话,尤其是在当前这种与同事、客户和监管人员进行远程工作的前所未有的情况下。通常,在危机中会加强关键领域(如流动性和债权人头寸)的报告要求,但鉴于业务受到干扰,可能应当推迟对金融健康状况评估不是那么重要的其他报告要求。
  • 跨境协调。银行业务是全球性业务。当务之急是各国监管机构在国际层面开展广泛协调。这场危机终将过去,其影响可能需要一段时间才能消散,但维护国际框架的完整性对于全球金融体系的可信性和完整性至关重要。金融稳定理事会和巴塞尔银行监督委员会等国际机构正在日以继夜地开展这方面的工作。

这些行动足够吗?

简言之,现在下结论可能还为时过早。当前,许多国家的状况与银行监管机构评估其银行体系强健程度时通常使用的压力测试的不利情景一样严峻。

而且,形势可能会进一步恶化。

所有这些都假设经济活动可在今年晚些时候重新启动,但我们还必须考虑更不利的情况。在更为严峻的情况下,我们将不得不全面重新思考我们的应对策略。一些银行体系可能必须获得注资,甚至进行重组。国际货币基金组织在通过其技术援助计划帮助各国重建受困银行体系方面具有丰富的经验,并将随时准备提供帮助。

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